Tesouro Selic, Prefixado ou IPCA+: qual título escolher

O Tesouro Direto permite emprestar dinheiro ao governo federal, o emissor mais seguro do país. São três famílias principais de títulos, e a escolha certa depende do prazo do seu objetivo, não do rendimento do mês.

Tesouro Selic

Rende a taxa Selic do período. É o título mais estável: o preço sobe um pouco todo dia útil e quase não oscila.

• Bom para: reserva de emergência e dinheiro que pode ser usado a qualquer momento.
• Liquidez: resgate em dias úteis, com crédito no mesmo dia ou no seguinte, conforme o horário.

Tesouro Prefixado

A taxa é combinada na compra, por exemplo 12% ao ano. Se você levar até o vencimento, recebe exatamente isso, aconteça o que acontecer com a Selic.

• Bom para: objetivos com data marcada, quando você acredita que os juros vão cair.
• Atenção: vender antes do vencimento pode dar prejuízo se os juros subirem depois da compra.

Tesouro IPCA+

Paga a inflação do período mais uma taxa fixa. Garante ganho real se levado até o vencimento.

• Bom para: aposentadoria e objetivos de longo prazo.
• Versões com juros semestrais: pagam cupons a cada seis meses, úteis para quem quer renda, mas cada cupom paga imposto.

Marcação a mercado

Prefixado e IPCA+ têm preço que varia todo dia conforme os juros futuros. Quando os juros sobem, o preço dos títulos já emitidos cai, e o contrário também vale. Isso não muda nada para quem leva o título até o vencimento, mas pesa para quem precisa vender antes.

Regra prática: alinhe o vencimento do título com a data em que você vai precisar do dinheiro.

Custos

• Taxa de custódia da B3: 0,20% ao ano sobre o saldo (no Tesouro Selic, isento até R$ 10 mil).
• Imposto de renda: tabela regressiva, de 22,5% a 15%, sobre o rendimento.

Simule quanto cada título renderia com as taxas de hoje no simulador de renda fixa.

Os exemplos com números são hipotéticos e servem para explicar o cálculo. Não são recomendação de investimento.